Intrinsic Value Employee Stock Options

Avaliação de opções de ações Como encontrar o valor de suas opções de ações de empregados. Conhecer o valor de suas opções de ações pode ajudá-lo a avaliar o seu pacote de compensação e tomar decisões sobre como lidar com suas opções de ações. Compreendendo o valor da opção Como explicado mais detalhadamente em nosso livro Consider Your Options. O valor de uma opção de estoque tem dois componentes. Uma parte, chamada valor intrínseco. Mede o lucro de papel (se houver) que é construído no momento em que determinamos o valor. Por exemplo, se sua opção lhe dá o direito de comprar ações em 10 por ação eo estoque está sendo negociado em 12, sua opção tem um valor intrínseco de 2 por ação. A opção tem valor adicional com base no potencial de maior lucro se você continuar a manter a opção. Esta parte do valor varia dependendo da quantidade de tempo até a opção expirar (entre outros fatores), por isso é chamado o valor de tempo da opção. O valor de uma opção de estoque é a soma de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. É importante entender que o valor da opção não é uma previsão, ou mesmo uma estimativa do resultado provável de continuar a manter uma opção. Sua opção pode ter um valor de 5 por ação, mas acabam produzindo um lucro de 25 por ação ou nenhum lucro em tudo. O valor da opção é informação útil, mas não prevê o futuro. Objetivo e Valor Subjetivo Em teoria, podemos determinar o valor da opção objetivamente usando fórmulas ou procedimentos complicados. Na prática, o valor que importa para as pessoas que possuem opções de ações de funcionários é o valor subjetivo da opção: o valor da opção para você. É por isso que eu recomendo uma abordagem simplificada ao determinar o valor de uma opção de ações do empregado. Por um lado, se a data de expiração de suas opções for mais de cinco anos, eu determinaria o valor como se ele expirasse em cinco anos. As chances são muito boas que você não vai obter o benefício total de um longo período de tempo. Além disso, ignoro qualquer valor agregado produzido por alta volatilidade. Isso é uma maneira de medir o quanto o estoque zigue-se para cima e para baixo. Em teoria, maior volatilidade significa maior valor de opção, mas na prática, você expõe a um monte de risco, e isso é um fator negativo que cancela o maior valor, na minha opinião. Para fins de planejamento, eu quase sempre determinar o valor das opções de ações do funcionário como se o estoque tem volatilidade moderada, mesmo se a volatilidade real produz um maior valor teórico. Atalhos de Avaliação Essas observações sobre o valor subjetivo nos permitem usar alguns atalhos. O mais fácil é para novas opções que têm uma vida de cinco ou mais anos. A opção não tem nenhum valor intrínseco ainda porque o preço de exercício é o mesmo que o valor de mercado do estoque. Se ignorarmos o tempo adicional além de cinco anos e também ignorarmos o valor da alta volatilidade, uma opção recém-emitida normalmente tem um valor próximo a 30 do valor do estoque. Exemplo: Você recebe uma opção para comprar 800 ações no valor de 25 por ação. O valor total das ações é de 20.000, então o valor da opção é de cerca de 6.000. Lembre-se, o valor teórico da opção pode ser um pouco maior, mas 6.000 é um valor razoável para o valor da opção para você. Se você manteve sua opção por um tempo eo preço das ações subiu, você precisa de um método um pouco mais complicado para determinar o valor das opções. A fórmula quotofficialquot é verdadeiramente incompreensível, mas o procedimento a seguir fornece uma estimativa razoável: Subtraia o preço de exercício da opção de compra do valor atual do estoque para determinar o valor intrínseco da opção. Multiplique o preço de exercício da opção de compra por 25, para obter uma estimativa do valor de tempo de cinco anos. Reduza esse número proporcionalmente se a opção expirar em menos de cinco anos. Adicione o valor intrínseco e o valor de tempo para obter o valor total da opção de estoque. Exemplo: Sua opção permite que você compre ações em 10 por ação. O estoque está negociando atualmente em 16, ea opção expirará em quatro anos. O valor intrínseco é de 6 por ação. O valor de tempo de cinco anos seria de 2,50 (25 do preço de exercício de 10,00), mas reduzimos esse número em um quinto porque a opção expirará em quatro anos. Para essa opção, o valor intrínseco é 6,00 por ação eo valor de tempo é de cerca de 2,00 por ação. O valor total da opção neste momento é de cerca de 8,00 por ação. Verifique o seu trabalho: O valor de tempo de uma opção de compra de ações está sempre entre zero e o preço de exercício da opção. Um número fora desse intervalo indica um erro. Você provavelmente não será capaz de fazer esse cálculo em sua cabeça, mas é muito fácil com uma calculadora, e isso é mais do que podemos dizer para a fórmula Black-Scholes. Lembre-se de que aqui também está ignorando o valor agregado de alta volatilidade, portanto o valor teórico de uma opção de compra de ações pode ser maior do que o número calculado usando este procedimento simplificado. Dividendos Dividendos reduzem o valor das opções de ações, porque os titulares de opções não recebem dividendos até depois do exercício a opção e mantenha as ações. Se sua empresa paga dividendos, faz sentido reduzir os valores calculados pelos métodos de atalho descritos acima. Precisa de uma calculadora on-line Há um número de calculadoras de valor da opção de ações na Internet. Alguns não são bons, mas alguns são excelentes e gratuitos. Meu favorito é oferecido por IVolatility. Leia nossa explicação primeiro, depois vá para esta página e procure um link para sua Calculadora Básica. Comece por inserir o símbolo para o estoque de sua empresa na caixa para quotsymbol. quot Por exemplo, se você trabalha para Intel, digite INTC. Ignore a caixa para quotstylequot porque não importa para este tipo de opção. A próxima caixa é para quotprice, quot e ele já deve ter um preço recente para estoque de sua empresa. Você pode deixá-lo sozinho, ou alterá-lo se você quiser ver o valor da opção quando o preço das ações é maior ou menor. A próxima caixa é para quotstrike, quot que significa o preço de exercício de sua opção de ações. Digite esse número e pule sobre a data de quotexpiration, quot porque você vai entrar o número de dias para expiração em vez disso. Não se preocupe sobre o cálculo do número exato de dias apenas figura os anos ou meses e multiplicar por 365 ou 30. A próxima caixa é para a volatilidade, e se você inseriu um símbolo bom estoque, o número já está lá. Como cool é que Se o número é de 30 ou menos, basta aceitá-lo e seguir em frente. Se o seu maior que 30, Id ser inclinado a desconto para 30 na maioria dos casos, porque suas opções expô-lo a um monte de risco. Você pode aceitar ou alterar os valores que a calculadora oferece para a taxa de juros e os dividendos. Normalmente, não há razão para alterar esses itens. Pressione quotcalculatequot e depois de um momento youll ver o valor da opção (e muitas outras coisas que literalmente será grego para você). Note que esta calculadora dá o valor total de sua opção de ações. Se a sua opção é quotin o moneyquot (ou seja, o estoque está negociando a um preço superior ao preço de exercício da opção), parte do valor é o valor intrínseco e parte é o valor do tempo. Subtrair o preço de exercício da opção do preço de negociação do estoque para obter o valor intrínseco. Então você pode subtrair o valor intrínseco do valor total para aprender o valor de tempo de sua opção conservada em estoque. Valor intrínseco O que é o valor intrínseco O valor intrínseco é o valor real de uma companhia ou de um recurso baseado em uma percepção subjacente de seu valor verdadeiro Incluindo todos os aspectos do negócio, tanto em termos tangíveis como intangíveis. Esse valor pode ou não ser igual ao valor de mercado atual. Além disso, valor intrínseco é usado principalmente em opções de preços para indicar o montante de uma opção está no dinheiro. VIDEO Carregar o leitor. Os investidores de Valor Intrínseco que seguem análises fundamentais normalmente analisam os aspectos qualitativos (modelo de negócio, governança e fatores de mercado alvo) e quantitativos (ratios e análise das demonstrações contábeis) de uma empresa para ver se a empresa está atualmente fora de favor com a Mercado e é realmente vale muito mais do que sua avaliação atual. O modelo de fluxo de caixa descontado é um método de avaliação comumente utilizado para determinar o valor intrínseco de uma empresa. O modelo de fluxo de caixa descontado leva em conta o fluxo de caixa livre da empresa eo custo médio ponderado do capital, que representa o valor temporal do dinheiro. Valor intrínseco das opções O valor intrínseco das opções de compra é a diferença entre o preço das ações subjacentes eo preço de exercício. Por outro lado, o valor intrínseco para opções de venda é a diferença entre o preço de exercício eo preço das ações subjacentes. No caso de put e call, se o respectivo valor de diferença for negativo, o valor intrínseco é dado como zero. Valor intrínseco e valor extrínseco combinam-se para compensar o valor total de um preço de opções. O valor extrínseco, ou valor de tempo, leva em consideração os fatores externos que afetam um preço de opções, tais como volatilidade implícita e valor de tempo. Valor Intrínseco de Opções Exemplos Valor intrínseco em opções é a parte do prêmio de opções no dinheiro. Por exemplo, se um preço de exercício das opções de compra for 15 eo preço de mercado subjacente estiver em 25, então o valor intrínseco da opção de compra é 10 ou 25 - 15. Suponha que a opção foi comprada por 12, portanto o valor extrínseco é 2 ou 12 - 10. Normalmente, uma opção nunca vale menos do que a que um titular de opção pode receber se a opção for exercida. Por outro lado, suponha que um investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 20 para 5, quando a ação subjacente estava sendo negociada em 16. Portanto, o valor intrínseco da opção de venda é de 4 ou 20-16 eo extrínseco Valor é 1, ou 5 - 4. Suponha que em vez de comprar uma opção de venda com um preço de exercício de 20, o investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 15 por 50 centavos, , O valor intrínseco seria 0 porque a opção está fora do dinheiro. No entanto, a opção ainda tem valor, que só vem do valor extrínseco, que vale 50 cents. Option Value O preço de uma opções pode ser dividido em duas partes: valor extrínseco e valor intrínseco. Valor Intrínseco O valor intrínseco é a parte da opção que pode ser realizada se a opção for exercida. Portanto, apenas as opções no dinheiro têm valor intrínseco. Considere o seguinte exemplo: Subjacente: Microsoft Preço subjacente: MSFT 30 Tipo: Opção de compra (americano) Preço de greve: 25 Data de expiração: 30 de setembro Agora, imagine que esta opção de compra particular está sendo negociada atualmente em 7. Como podemos entender melhor esse preço Bem, a primeira parte que podemos olhar é o seu valor intrínseco: o valor da opção que, se exercido, resultaria em um lucro. Sabemos que o preço de exercício das opções de compra é de 25 e com a Microsoft negociando em 30 já vale pelo menos 5. Isso é o que é conhecido como valor intrínseco - o valor que pode ser feito exercitando a opção. Valor Extrínseco Quando uma opção está sendo negociada em mais do que o valor intrínseco, a diferença é conhecida como Valor Extrínseco, ou mais comumente conhecido como Valor de Tempo. Olhando para o exemplo anterior, já determinamos que a opção vale pelo menos 5 - seu valor intrínseco. No entanto, ele é realmente a negociação em 7. O restante 2 é chamado de valor extrínseco e representa a visão de mercado de quão longe o subjacente poderia comércio tão elevado como no momento em que o contrato expira. Às vezes, uma opção pode ter 0 valor intrínseco, mas ainda pode ser algo vale no mercado. Porque Isto é porque os comerciantes acreditam que ainda há alguma chance de que o subjacente poderia negociar em uma direção favorável, o que tornaria a opção rentável. Uma opção que tenha 0 Valor Intrínseco é dito ser fora do dinheiro, ou seja, se você era longo (você comprou) essa opção de compra e você exerceu, você perderia dinheiro ao ser atribuído Microsoft ações ao preço de exercício 37 , Que são realmente vale apenas 36 no mercado aberto, deixando-o com uma perda de 1. Assim, a opção de compra tem zero valor intrínseco. No entanto, seu preço no mercado é 1,75. Isso significa que a opção é muito valorizada Não realmente. Significa simplesmente que, porque a opção ainda tem 6 meses até a expiração, ainda há muito tempo para a opção de ultrapassar o obstáculo do exercício de 37. Se a opção expirou amanhã, teria quase zero Valor Extrínseco e zero valor intrínseco - portanto Sendo considerado inútil. Isso ocorre porque a opção de chamada só tem um dia para que o comércio superior a 37 para dar ao comerciante uma chance de ganhar dinheiro com ele. No entanto, porque a opção não expira por mais 6 meses, há aproximadamente 120 dias (ou 120 chances) que a Microsoft tem de trocar um dólar mais alto e, portanto, transformar esta opção em uma opção in-the-money. Comments (56) Peter Parece que eles são uma plataforma de opções binárias I039m não familiarizado com essas ofertas - Eu só trocaram opções negociadas em bolsa através de um corretor de ações. Eu acredito que estas plataformas oferecem um tipo de quotabove ou belowquot de produto tumelo mokwena 28 de julho de 2015 às 2:44 am caras estou registrado em optiontime, mas eu não sei como o comércio, por favor, ajudar Peter 16 de dezembro de 2014 às 4:23 Exercendo uma opção significa Você precisará do capital necessário para receber o estoque (se estiver exercendo uma chamada, por exemplo). Um titular de uma longa opção meu simplesmente optar por sair do comércio por venda de volta a opção de evitar ter que comprar o estoque e ter o comércio continuar. Sim, é como vender um estoque, o que significa que precisa ser um comprador pronto para vender. Mike 13 de dezembro de 2014 em 12:35 Novo a opções. A minha pergunta é por que alguém iria querer vender uma opção versus exercício que eu sei que há valor valor intrínseco tempo, e você perca o valor do tempo por exercer, mas eu teria medo de que alguém iria exercê-lo se eu vendi-lo. Além disso, se um decide vender uma opção pode ele / ela apenas vendê-lo como vender uma ação ou não tem que haver um comprador que quer comprá-lo Peter 23 de novembro de 2014 às 6:34 pm Mmm, I039ve não ouviu falar de tempo negativamente Efetuando um put039s valor quando a volatilidade é alta Eu sempre pensei que o tempo aumentou o valor de ambas as chamadas e puts. Onde você leu este Souvik 21 de novembro de 2014 às 6:15 am Se o tempo de expiração é mais, por que a opção de compra só aumentaria em valor, enquanto as opções de venda pode aumentar ou diminuir de valor, quando a volatilidade também é alta Obrigado, este q é para Apenas interesse académico. Obrigado, Souvik - Reino Unido Peter 28 de abril de 2014, às 6:56 am O preço de uma opção será composto por valor intrínseco e extrínseco (tempo). Como ainda há tempo restante na opção antes de expirar haverá uma componente de valor de tempo no preço de fechamento, que será o preço de fechamento menos o valor intrínseco. Ryan April 26th, 2014 at 3:07 pm Alguém pode me dizer por que os valores intrínsecos das opções de compra são diferentes dos preços de fechamento diários Rejoan 07 de abril de 2014 às 3:07 am Q. por que as opções sempre vender a mais de zero explicar com Um exemplo Peter 2 de janeiro de 2014 at 10:57 pm Suponho que a melhor explicação aqui é que os mercados aren039t completamente eficiente sempre haverá comerciantes esperando para atacar em oportunidades de arbitragem, porque eles simplesmente existem. Manojg 28 de dezembro de 2013 às 9:48 am Se não houver arbitragem no mercado (porque a oferta e demanda elimina se houver qualquer arbitragem), então como pode um árbitros fazer lucro Peter 27 de agosto de 2013 às 7:00 am Leve uma leitura A página em Put Call Parity - Acho que isso vai ajudar com a sua pergunta. Manoj 27 de agosto de 2013 às 1:06 am Alguém pode me explicar por que arbitragem vai acontecer no caso de o preço das opções é exatamente igual ao valor intrínseco Por favor me ajude como eu sou muito de confusão com esta questão. Peter 18 de setembro de 2012 às 5:39 pm Oi Avijit, sim, that039s exatamente o valor extrínseco é - valor de tempo. Avijit Mete 18 de setembro de 2012 às 5:05 am Muito obrigado pelo exemplo, no entanto, podemos chamar valor extrínseco como um valor de tempo de uma opção Muito obrigado. Mike 14 de maio de 2012 às 1:01 pm Tentando entender as opções e seus preços. É correto dizer que o preço da opção depende da probabilidade de que a opção expira ITM O delta (como um número absoluto) de uma opção dar a probabilidade de que a opção será ITM Olhando para este grande número de opções diferentes. Como podemos valorizá-los com a fórmula BS, árvore binomial, Monte-Carlo-Simulação. Existe um valor de preço correto ou são todas as estimativas de métodos com base em suas premissas F. e. Como você avaliaria uma opção da barreira Há algumas réguas de polegar de valores das opções que eu estou pensando do valor de uma opção americana é sempre mais altamente do que Bermudan do que europeu. Eu acho que esta ordem deve ser correta até a expiração e na data de validade o valor é o mesmo, ou seja, o valor intrínseco, estou certo Você tem uma visão geral que u poderia carregar como seria interessante ver os diferentes valores de opções exóticas como bem. Obrigado antecipadamente Pedro 22 de abril de 2012 às 19:45 correto - uma vez que você vendeu de volta (ou vendido para fechar) a opção que você não tem mais uma posição na opção de compra e, portanto, nenhuma obrigação de entregar nada. It039s somente se você tiver uma posição curta (vender para abrir) em uma opção de compra que você tem a obrigação de entregar. Vinny 22 de abril de 2012 às 14:46 Great Site Eu sei que você tem obtido muitas perguntas semelhantes a este, mas eu só tenho que pedir para ter certeza absoluta. Eu compro uma chamada e vejo o valor da chamada subiu no preço, então eu posso vendê-lo de volta no mercado para um lucro rápido. No entanto, ainda não sou responsável por fornecer o estoque se a opção é exercida, correto O escritor original da chamada ainda está no gancho. Peter 15 de abril de 2012 às 22:20 Para uma opção de chamada longa a PampL é o max (estoque - greve, 0) - premium pago. Let039s assumir o preço da opção de 2.50 greve é ​​0,10 - então você pagou 10 para a opção. Se o estoque estiver em 2.70 pela data de expiração então o lucro a você é 10 (2.70 - 2.50 - 0.10) 100. DH 13 de abril de 2012 em 2:05 pm Eu tenho uma opção da chamada de julho aberta em um estoque com um preço de exercício de 2,50. O estoque subjacente está negociando atualmente em 1.70039ishish. Eu estou tentando aprender a calcular o lucro potencial com opções uma vez que o pps excede o preço de exercício. Se em julho as ações se movem acima de 2,50, digamos 2,51 ou 2,60, mesmo, quanto será a opção vale se eu vendê-lo E é que multiplicado por 100 (por contrato) Thx. Vinit patil 17 de fevereiro de 2012 às 12:52 pm oi peter, você pode me dizer quais são, Interst taxa, Dividendo yeild, volatilidade amp Arredondamento. Onde pode obter informações. Sobre os termos acima. I039am perguntando esta b039coz, eles são exigidos na calculadora de preço de opção. Obrigado - vinit Parth Dave 24 de dezembro de 2011 às 11:54 am Muito obrigado por fornecer uma explicação tão suave. Tudo parece cristalino agora. Peter 11 de dezembro de 2011 às 5:03 pm Se houver um pagamento de dividendos devido, então é possível que você pode ter sua opção exercida. A posse de uma opção de compra por si só não possui direitos sobre o pagamento de dividendos para que o detentor de uma opção de compra possa exercer a opção para que as ações sejam entregues para garantir que recebem o pagamento do dividendo. Al Moura 10 de dezembro de 2011 às 2:10 pm Eu vendi uma chamada 12 enquanto o subjacente estava negociando em 18.77.Is lá a possibilidade de que o titular da chamada para exercê-lo Eu acredito que se o titular de chamada exercê-lo ele vai receber apenas 12 para um Negociação de ações em 18.00. Correto Portanto, não há chance de ser exercido sob essas condições. Corrigir Peter 3 de outubro de 2011 às 11:03 pm Delta só é relevante para a parte extrínseca do valor da opção. Opções que são compostas de apenas valor intrínseco irá mostrar deltas de 1 para chamadas e -1 para puts. B. Thansdowne 30 de setembro de 2011 às 10:33 Explicação muito útil. Você poderia por favor explicar onde quotdeltaquot se encaixa em todo este Peter 31 de julho de 2011 às 7:02 pm Correto - assim para uma opção de venda, digamos 25 opção de venda está sendo negociada em 0,50. Em seguida, valor intrínseco 0 e valor extrínseco 0,50. MSFT terá de negociar em ou abaixo de 24,50 para você ser rentável. Jeff r 30 de julho de 2011 às 3:13 pm I039m novo e precisa entender. Msft 25 setembro 30 chamada 7 negociação em 30 atualmente. Meu valor intrínseco 5 e valor extrínseco 2. Eu seria rentável se msft iria trocar gt 32 direito e se você poderia usar um exemplo de uma opção de venda usando o exemplo simples. THX. Jeff Peter 24 de julho de 2011 às 17:29 Para opções de compra valor intrínseco é zero quando o preço de exercício está acima do preço subjacente e para opções de venda valor intrínseco é zero quando o preço de exercício está abaixo do preço de exercício. Nagesh HOTKAR 24 de julho de 2011 às 4:03 pm oi, plz explicar quando o valor intrisic torna-se zero. Oi Fiona, se o valor da opção era menor do que o seu valor intrínseco, então os compradores iriam comprar a opção e imediatamente exercer a opção no subjacente para um lucro sem risco. Isso aconteceria até não haver mais oportunidade. Os compradores de opções ainda podem ganhar dinheiro comprando opções quando eles têm preço mais do que seu valor intrínseco, ou seja, comprando uma opção de compra e os aumentos de preços subjacentes. Fiona June 10th, 2011 at 3:03 pm Em meu livro, ele disse quotthe valor da opção deve ser igual pelo menos intrínseco valuequot. Eu realmente não entendo isso. Eu pensei que o valor do valor da opção de tempo valor intrínseco valor da opção. Se o valor da opção (opção premium) precisa ser igual pelo menos valor intrínseco, então como poderia o comprador de option039s fazer lucro Shen May 5th, 2011 at 11:35 am Obrigado pete, it039s realmente útil. Eu finalmente entendi o que o meu conferencista estava falando. Não há relação entre valor intrínseco e volatilidade - a volatilidade só é relevante quando se trata de valor extrínseco. Geeke 30 de março de 2011 às 6:32 am o que é a relação entre valor intrínseco e volatilidade Peter 14 de novembro de 2010 às 3:59 pm Absolutamente não eu escrevi o conteúdo eu mesmo do que eu aprendi e experiente estar na indústria de opções. Você se importaria de fornecer uma página ou duas da Investopedia como exemplos de sua reivindicação arjun 14 de novembro de 2010 às 5:14 am o seu olhar como que o conteúdo é copiado de investitopedia Peter May 17th, 2010 às 21:45 vinay 17 de maio de 2010 às 6 : 39am u pode dizer que o valor da opção (valor de tempo intinsic) é realmente o prémio que o comprador pagaria. Peter 15 de fevereiro de 2010 às 3:43 am Quase. Se você comprou uma opção de compra e optar por exercê-la, então sim, agora você compra o estoque no quotstrike pricequot da opção - não o prêmio. O prêmio é o preço que você paga pelo contrato quando você entra na posição. E este prémio é recebido pelo vendedor da opção. Então, vamos dizer que você compra uma opção de compra de 25 (strike price). O estoque comércios a 27. Neste ponto, você decide quotexercisequot a opção. O que acontece é que você é atribuído estoque em sua conta a um preço de compra de 25 (graças ao vendedor opção), enquanto o estoque está negociando atualmente em 27. marca 14 de fevereiro de 2010 às 8:23 am Então, quando eu exercer uma opção que Está no dinheiro. Acima do preço de exercício. Eu realmente comprar as ações subjacentes ações às minhas opções originais preço de compra premuim Quando as opções são exercidas. Eles realmente são convertidos para ações ações no valor atual da ação Peter Marko, para uma opção de compra no vencimento, o estoque tem que ser acima da greve a opção de ser rentável. No entanto, as opções são negociáveis ​​como muitos outros ativos no mercado. Ou seja, você pode comprar uma opção de compra por 20 centavos enquanto o estoque está abaixo da greve e, em seguida, vendê-lo no dia seguinte por 25 centavos (se o mercado tem movimento em seu favor). Se você vender uma opção antes da expiração, mas abaixo do preço de exercício você perde o seu investimento total ou Apenas parte dela, desde que o preço do estoque está acima de onde você comprou. Eu não sei como você faz seu dinheiro em opções Peter 12 de setembro de 2009 às 7:30 am Correto. O preço mostrado no mercado é de 2, mas o prêmio que você paga é 200. newbie 11 de setembro de 2009 às 11:37 srry m novo 2. se eu comprar uma opção para dizer 2,00, se it039s para 100 partes o valor é 200,00. Em seguida, o preço premium também é 200 direito Peter 17 de agosto de 2009 às 6:51 am 1) Para uma opção de compra o valor intrínseco é preço subjacente - preço de exercício. No seu exemplo, o valor instrínseco é 8 (33 - 25). 2) Time Value depende da volatilidade. Consulte a minha planilha no link Preço acima para obter uma idéia de como o preço das opções funciona. 3) Valor da opção valor intrínseco valor de tempo. Se você comprar uma opção, você paga o valor (ou seja, prêmio) ao vendedor da opção. Adnan jahangir August 14th, 2009 at 1:50 am Eu quero saber o básico exato. Meu exemplo é Se eu comprei opção de 20 com preço de exercício de 25 para 3 meses na data de expiração de ativos subjacentes está tendo preço de 33 que são 1) valor intrínseco e para quem ele vai para o titular da opção ou escritor. 2) o que é o valor do tempo para quem ele vai titular ou escritor 3) qual é o valor da opção ea quem pertence escritor ou titular. Explique por favor aqueles na opção de chamada. hopping que minha pergunta está completa. Peter 10 de julho de 2009 às 7:34 am Você pagaria 200 para a opção e sua perda máxima seria, portanto, 200. thomnel53 05 de julho de 2009 às 3:43 pm o. k. Então se você comprar uma opção para dizer 2,00, se it039s para 100 partes o valor é 200,00 direito. Você paga 2,00 ou 200,00 para ele, e se os tanques que você só perder o 2,00 ou o que desculpe i039m novo. Peter 11 de maio de 2009 às 6:28 pm Oi Joe, sim, 37 no acima representa o preço de exercício. Eu usei 30 e 36 para representar dois exemplos de preços de ações MSFT. Olá, eu não entendo com o exemplo dado no valor intrínseco, diz-se que se o seu foram longo (comprado) esta opção de chamada e você exerceu, você perderia dinheiro por ser atribuído Microsoft Ações ao preço de exercício 37, que na verdade valem apenas 36 no mercado aberto. Minha pergunta é se o preço de exercício de 37 é da ação da Microsoft que é 30 e 7 de valor de negociação. Se sim, como cerca de 36 onde a soma (36) vem de agradecimento. Espero que você entenda o que estou tentando perguntar :) lincoln 22 de março de 2009 às 11:36 am Excelente. Usando exemplos simples para explicar situação difícil do mercado, é muito útil. Obrigado David 17 de março de 2009 às 12:52 pm Obrigado, muito útil. Abridor de olhos grande na verdade. Abdul Raoof 04 de março de 2009 às 10:05 A explicação dada é muito útil e muito simples de entender Admin Dezembro 9o, 2008 em 3:40 am Depende. Você pode baixar minha planilha eletrônica: ou ver uma calculadora on-line como: HH December 8th, 2008 at 1:55 pm Qual é o valor justo de uma opção de compra é o que você referiu acima Add a CommentEmployee opções de ações: Here8217s por que Índia Inc custos são Set to spike As novas regras exigem o cálculo de custos, para tais emissões, conforme o método do valor justo, e não o método do valor intrínseco que a maioria das empresas indianas usam. Versão em Português: http://www. polomercantil. com. br Fonte do artigo: http://pt. articlesnatch. com Sobre o autor: Os ganhos de empresas que são grandes emissores de opções de ações de funcionários podem ser afetados devido a mudanças nas novas normas de contabilidade. As novas regras exigem o cálculo dos custos, para tais emissões, conforme o método do valor justo e não o método do valor intrínseco que a maioria das empresas indianas utiliza. Valor intrínseco é o valor pelo qual o preço de mercado da ação subjacente excede o preço de exercício da opção. O método do valor justo que usa modelos de precificação de opções, como Black Scholes, modelo de árvore binomial resulta na despesa para o emissor aumentando ao longo do tempo. A transição do valor intrínseco para o método de valor justo vai certamente aumentar as taxas para ESOPs para muitas empresas e terá impacto sobre os ganhos, Ashish Gupta, Diretor, Grant Thornton Advisory observado. O HDFC Bank, por exemplo, teria incorrido em uma despesa adicional de Rs 1,265.9 cr se tivesse usado o método do valor justo para calcular as opções de ações dos funcionários no AF de 16, informou o banco em seu relatório anual de FY16. Para ICICI Bank, a despesa adicional teria sido Rs 373 crore. De acordo com o método do valor intrínseco, se as opções são concedidas a um empregado ao preço de mercado, não há despesa para a empresa. No entanto, de acordo com o método do justo valor, mesmo que as opções sejam emitidas ao preço de mercado, o valor da opção no dia da subvenção aumenta a despesa para um emitente. A fim de evitar esse aumento nas despesas, a maioria das empresas indianas preferiu o método do valor intrínseco até agora, embora os princípios contábeis geralmente aceitos indianos (GAAP) lhes permitiu usar qualquer um dos dois métodos. Além disso, muitas empresas formam trusts separados para deter ações antes de serem concedidos aos empregados. Securities and Exchange Board da Índia (SEBI) tinha, em 2014, lhes permitiu a des consolidação de tais fundos fiduciários para que as finanças não precisam ter sido uma parte das demonstrações consolidadas da empresa. No entanto, as novas normas contábeis exigem que as empresas incluam esses trusts em suas demonstrações consolidadas. As normas indianas de contabilidade exigem que os trusts sejam consolidados novamente, explicou Gupta. A nova regra também sugere que a despesa para opções liquidadas liquidadas uma vez cobradas à PampL com relação à opção de compra de ações não pode ser revertida, mesmo se os empregados não conseguirem cumprir qualquer das condições de aquisição, acrescenta Gupta. Acontecimentos para Compensação Baseada em Ações (Emitido 10 / 95) Esta Declaração estabelece normas de contabilidade e relatórios financeiros para os planos de remuneração dos empregados baseados em ações. Esses planos incluem todos os arranjos pelos quais os funcionários recebem ações de ações ou outros instrumentos de capital próprio do empregador ou o empregador incorre em passivos com empregados em valores baseados no preço das ações dos empregadores. Exemplos são planos de compra de ações, opções de ações, ações restritas e direitos de apreciação de ações. Esta Declaração também se aplica a transações em que uma entidade emite seus instrumentos de capital para adquirir bens ou serviços de não empregados. Essas transações devem ser contabilizadas com base no valor justo da contraprestação recebida ou no valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos, o que for mais confiável mensurável. Contabilização de Prêmios de Remuneração Baseada em Ações para Empregados Esta Declaração define um método baseado em valor justo para contabilizar uma opção de compra de ações para empregados ou instrumento de capital próprio semelhante e incentiva todas as entidades a adotar esse método de contabilização de todos os planos de remuneração de empregados. No entanto, também permite que uma entidade continue a medir o custo de compensação para esses planos usando o método de contabilização baseado no valor intrínseco prescrito pelo Parecer nº 25 da APB, Contabilização de Ações Emitidas aos Empregados. The fair value based method is preferable to the Opinion 25 method for purposes of justifying a change in accounting principle under APB Opinion No. 20, Accounting Changes . Entities electing to remain with the accounting in Opinion 25 must make pro forma disclosures of net income and, if presented, earnings per share, as if the fair value based method of accounting defined in this Statement had been applied. Under the fair value based method, compensation cost is measured at the grant date based on the value of the award and is recognized over the service period, which is usually the vesting period. Under the intrinsic value based method, compensation cost is the excess, if any, of the quoted market price of the stock at grant date or other measurement date over the amount an employee must pay to acquire the stock. Most fixed stock option plans-the most common type of stock compensation plan-have no intrinsic value at grant date, and under Opinion 25 no compensation cost is recognized for them. Compensation cost is recognized for other types of stock-based compensation plans under Opinion 25, including plans with variable, usually performance-based, features. Stock Compensation Awards Required to Be Settled by Issuing Equity Instruments For stock options, fair value is determined using an option-pricing model that takes into account the stock price at the grant date, the exercise price, the expected life of the option, the volatility of the underlying stock and the expected dividends on it, and the risk-free interest rate over the expected life ofthe option. Nonpublic entities are permitted to exclude the volatility factor in estimating the value of their stock options, which results in measurement at minimum value. The fair value of an option estimated at the grant date is not subsequently adjusted for changes in the price of the underlying stock or its volatility, the life of the option, dividends on the stock, or the risk-free interest rate. The fair value of a share of nonvested stock (usually referred to as restricted stock) awarded to an employee is measured at the market price of a share of a nonrestricted stock on the grant date unless a restriction will be imposed after the employee has a vested right to it, in which case fair value is estimated taking that restriction into account. Employee Stock Purchase Plans An employee stock purchase plan that allows employees to purchase stock at a discount from market price is not compensatory if it satisfies three conditions: (a) the discount is relatively small (5 percent or less satisfies this condition automatically, though in some cases a greater discount also might be justified as noncompensatory), (b) substantially all full-time employees may participate on an equitable basis, and (c) the plan incorporates no option features such as allowing the employee to purchase the stock at a fixed discount from the lesser of the market price at grant date or date of purchase. Stock Compensation Awards Required to Be Settled by Paying Cash Some stock-based compensation plans require an employer to pay an employee, either on demand or at a specified date, a cash amount determined by the increase in the employers stock price from a specified level. The entity must measure compensation cost for that award in the amount of the changes in the stock price in the periods in which the changes occur. This Statement requires that an employers financial statements include certain disclosures about stock-based employee compensation arrangements regardless of the method used to account for them. The pro forma amounts required to be disclosed by an employer that continues to apply the accounting provisions of Opinion 25 will reflect the difference between compensation cost, if any, included in net income and the related cost measured by the fair value based method defined in this Statement, including tax effects, if any, that would have been recognized in the income statement if the fair value based method had been used. The required pro forma amounts will not reflect any other adjustments to reported net income or, if presented, earnings per share. Effective Date and Transition The accounting requirements of this Statement are effective for transactions entered into in fiscal years that begin after December 15, 1995, though they may be adopted on issuance. The disclosure requirements of this Statement are effective for financial statements for fiscal years beginning after December 15, 1995, or for an earlier fiscal year for which this Statement is initially adopted for recognizing compensation cost. Pro forma disclosures required for entities that elect to continue to measure compensation cost using Opinion 25 must include the effects of all awards granted in fiscal years that begin after December 15, 1994. Pro forma disclosures for awards granted in the first fiscal year beginning after December 15, 1994, need not be included in financial statements for that fiscal year but should be presented subsequently whenever financial statements for that fiscal year are presented for comparative purposes with financial statements for a later fiscal year. REFERENCE LIBRARY