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Contabilidade de cobertura: IAS 39 vs IFRS 9 Mundo de negócios a partir de hoje apresenta uma enorme quantidade de vários riscos para quase todas as empresas ou empreendedor. Tenho certeza de que também sua empresa enfrenta pelo menos alguns desses riscos: risco de moeda estrangeira, risco de preço, risco de inflação, risco de crédito apenas nomeá-lo. Muitas empresas decidiram fazer algo sobre esses riscos e começaram a gerenciar suas exposições. Como eles empreendem várias estratégias de gerenciamento de risco. Na maioria dos casos, as empresas adquirem certos derivados ou outros instrumentos para se protegerem. O que é uma cobertura Uma cobertura é fazer um investimento ou adquirir alguns instrumentos derivados ou não derivados para compensar perdas potenciais (ou ganhos) que podem ser incorridas em alguns itens como resultado de um risco específico. Exemplo de um hedge Como exemplo, imagine que sua empresa que normalmente opera é USD. Recentemente, sua empresa decidiu espalhar seus negócios para a Europa e fez uma venda de alguns bens para clientes europeus para vamos dizer 20 milhões de euros. A factura ao cliente da UE é devida após 9 meses. Especial para Você Já fez o check-out do Kit IFRS. É um pacote completo de aprendizado de IFRS com mais de 30 horas de tutoriais em vídeo particulares, mais de 100 casos de caso do IFRS resolvidos no Excel, mais de 120 páginas de apostilas e muitos bônus incluídos. Se você tomar uma ação hoje e subscrever ao jogo de IFRS, você começá-lo-á no disconto Estale aqui para verificá-lo para fora Entretanto, sua companhia tem medo que devido aos movimentos em taxas de moeda estrangeira começará significativamente menos USD após 9 meses e conseqüentemente, ele Entra em contrapartida contrato de moeda estrangeira contrato com o banco para vender 20 mil. EUR para uma taxa fixa após 9 meses. O que é a cobertura aqui O risco coberto é um risco de moeda estrangeira. Item coberto é um recebível em moeda estrangeira. Instrumento de cobertura é um contrato de moeda estrangeira a termo para vender EUR por uma taxa fixa em uma data fixa. O que é uma contabilidade de cobertura Uma contabilidade de cobertura significa designar um ou mais instrumentos de cobertura para que a sua alteração no justo valor compense a alteração no justo valor ou a alteração nos fluxos de caixa de um item coberto. Vamos explicá-lo em nosso exemplo: como você iria conta para uma alteração no valor justo do forward de moeda estrangeira acima sem contabilidade de cobertura. Qualquer ganho ou perda resultante da alteração no valor justo de moeda estrangeira forward seria reconhecido diretamente ao resultado. Com contabilidade de cobertura. Esse hedge seria contabilizado como hedge de fluxo de caixa. Isso significa que você iria reconhecer totalmente ou parte do ganho ou perda de moeda estrangeira direto diretamente para o patrimônio líquido (outro resultado abrangente). Como você pode ver, o impacto do mesmo contrato de moeda estrangeira a termo na demonstração de resultados com contabilidade de cobertura pode ser significativamente menor do que sem ele. Por contabilidade de cobertura Em primeiro lugar, a contabilidade de cobertura não é obrigatória. É opcional. Assim você pode optar por não segui-lo e reconhecer todos os ganhos ou perdas de seus instrumentos de hedge para lucro ou perda. No entanto, quando você aplica a contabilidade de hedge, você mostra aos leitores de suas demonstrações financeiras: Que sua empresa enfrenta certos riscos. Que você execute certas estratégias de gerenciamento de risco para mitigar esses riscos. Quão eficazes são essas estratégias. Na verdade, com a contabilidade de cobertura, sua demonstração de resultados é menos volátil, porque você corresponde basicamente a esses ganhos e perdas com ganhos / perdas em seu item protegido. Por que as regras de contabilidade de hedge mudam As regras de contabilidade de hedge em I AS 39 são simplesmente muito complexas e rígidas. Muitas empresas que buscaram activamente estratégias de cobertura não podiam aplicar a contabilidade de cobertura de acordo com a IAS 39 porque as regras não o permitiam. Portanto, os investidores geralmente exigiam a preparação de informações pró-forma não auditadas. Assim, contabilistas de uma empresa pode ter terminado com uma tarefa para preparar dois conjuntos de demonstrações financeiras: demonstrações financeiras auditadas onde não foi aplicada contabilidade de cobertura por não cumprir as regras na IAS 39. Não-auditados, demonstrações financeiras pró-forma com contabilidade de cobertura aplicada Para refletir a verdadeira situação de gerenciamento de risco. Como resultado, novas regras de hedge no IFRS 9 foram emitidas em 19 de novembro de 2013. O que a IAS 39 e a IFRS 9 têm em comum Existem vários pontos principais que permaneceram praticamente os mesmos: Opcional A contabilidade de hedge é uma opção e não uma obrigação tanto Em conformidade com a IAS 39 e a IFRS 9. Terminologia Ambos os padrões usam os mesmos termos mais importantes: item coberto, instrumento de cobertura, cobertura de justo valor, cobertura de fluxo de caixa, eficácia de cobertura, etc. Documentação de cobertura Tanto a IAS 39 como a IFRS 9 exigem documentação de cobertura Qualificação para uma contabilidade de cobertura. Categorias de hedges Tanto a IAS 39 como a IFRS 9 organizam a contabilização de hedge para as mesmas categorias: hedge de valor justo, hedge de fluxo de caixa e hedge de investimento líquido. A mecânica da contabilidade de cobertura é basicamente a mesma. Ineficácia de hedge Tanto a IAS 39 como a IFRS 9 exigem contabilização de qualquer inefetividade de hedge no resultado. Há uma exceção relacionada à proteção de investimento de capital designado pelo valor justo por meio de outro resultado abrangente de acordo com a IFRS 9: toda a ineficácia de hedge é reconhecida para outro resultado abrangente. Sem opções escritas Não é possível utilizar opções escritas como instrumentos de cobertura de acordo com a IAS 39 e a IFRS 9. Diferenças na contabilidade de cobertura entre a IAS 39 e a IFRS 9 As noções básicas de contabilidade de cobertura não foram alteradas. Na minha opinião, a grande mudança está na ampliação da gama de situações para as quais você pode aplicar contabilidade de hedge. Em outras palavras, sob novas regras do IFRS 9, você pode aplicar a contabilidade de hedge a mais situações como antes porque as regras são mais práticas, baseadas em princípios e menos rigorosas. Vamos passar pelas mudanças mais importantes: O que pode ser usado como um instrumento de hedge Segundo as regras mais antigas da IAS 39, as empresas não tinham muitas opções de instrumentos de hedge. Ou eles tomaram alguns derivativos, ou alternativamente eles poderiam ter também ativos financeiros não derivativos ou passivo em uma cobertura de um risco de moeda estrangeira. Não muito. O IFRS 9 permite que você use uma gama mais ampla de instrumentos de hedge, então agora você pode usar qualquer ativo ou passivo financeiro não derivado mensurado pelo valor justo por meio do resultado. Exemplo: Vamos dizer que você tem grandes estoques de petróleo bruto e você gostaria de hedge seu valor justo. Portanto, você faz um investimento em algum fundo com carteira de commodity instrumentos vinculados. Em linha com a IAS 39, você não pode aplicar a contabilidade de hedge, porque em uma cobertura de valor justo, você pode usar apenas algum derivativo como seu instrumento de hedge. Em linha com o IFRS 9, você pode aplicar a contabilidade de hedge, porque o IFRS 9 permite designar também instrumentos financeiros não derivativos mensurados pelo valor justo por meio do resultado. Eu suponho que o seu investimento no fundo iria cumprir esta condição. O que pode ser o seu item protegido No que se refere a itens não financeiros, a IAS 39 permite a cobertura de apenas um item não financeiro na sua totalidade e não apenas uma parte de risco do mesmo. O IFRS 9 permite a cobertura de uma componente de risco de um item não financeiro, se essa componente for separadamente identificável e mensurável. Exemplo. Uma companhia aérea pode enfrentar risco de preço significativo envolvido no combustível de jato. Os preços do combustível de jato podem mudar devido a várias razões: aumento da inflação, mudança no preço do petróleo bruto e muitos outros fatores. Portanto, uma companhia aérea pode decidir hedge apenas um componente de risco de preço do petróleo bruto de referência incluído no preço do combustível de jato. Essa cobertura pode ser realizada através da aquisição de contratos futuros de commodities para comprar petróleo bruto. Em linha com a IAS 39, uma companhia aérea não teria sido capaz de contabilizar este contrato de futuros de commodities como para uma cobertura. A razão é que um item coberto por companhias aéreas é apenas uma componente de risco de um ativo não financeiro (combustível para aviação) ea IAS 39 permite a cobertura de itens não financeiros apenas na sua totalidade. Em linha com o IFRS 9, uma companhia aérea pode aplicar contabilidade de cobertura porque o IFRS 9 permite designar a componente de risco separada do item não financeiro como um item coberto. Testando a eficácia do hedge Testando a eficácia do hedge significativamente simplificado e aproximou-se as necessidades de gerenciamento de risco. O IFRS 9 permite que uma entidade use a informação produzida internamente para fins de gerenciamento de risco e parou de forçar a realização de análise complexa requerida apenas para fins contábeis. A IAS 39 exige o teste da efetividade do hedge tanto prospectiva como retrospectivamente. Um hedge é altamente eficaz somente se o deslocamento estiver na escala de 80-125 por cento. Isso significa que, se uma empresa aplica a IAS 39, seus contadores devem realizar testes numéricos de eficácia, muitas vezes esses testes foram realizados exclusivamente para atender a IAS 39 e por nenhuma outra razão. O IFRS 9 delineia critérios mais baseados em princípios sem limites numéricos específicos. Ou seja, uma cobertura se qualifica para a contabilização de hedge se: Existe uma relação econômica entre o instrumento de hedge eo item de hedge. Essa relação requer algum julgamento apoiado por uma avaliação qualitativa ou quantitativa da relação econômica. O efeito do risco de crédito não domina as mudanças de valor que resultam dessa relação econômica. A ração de hedge é designada com base nas quantidades reais de item coberto e no instrumento de hedge. Reequilíbrio Reequilibrar um hedge significa modificar o hedge ajustando uma relação de hedge para fins de gerenciamento de risco. Geralmente é realizado quando as quantidades de um instrumento de hedge ou de um item coberto mudam. Em uma situação semelhante, a IAS 39 exigiu o encerramento do atual relacionamento de hedge e o início do novo. Em termos práticos, você teria que começar tudo de novo: preparar uma documentação de hedge, avaliar sua eficácia, etc. O IFRS 9 torna mais fácil, porque permite certas mudanças no relacionamento de hedge sem necessidade de encerrá-lo e iniciar o novo. Descontinuar a contabilidade de cobertura A IAS 39 permitiu que as empresas descontinuassem a contabilização de hedge (salvo outras circunstâncias) voluntariamente, quando a empresa quiser. Por outro lado, a IFRS 9 não permite a rescisão voluntária de uma relação de hedge, portanto, uma vez que você decida aplicar a contabilidade de hedge de acordo com a IFRS 9, não poderá descontinuá-la a menos que o objetivo de gerenciamento de risco seja alterado. Outras diferenças Existem várias outras diferenças entre a contabilidade de cobertura de acordo com a IAS 39 e a IFRS 9. Apenas para citar algumas delas: Possibilidade de aplicar a contabilidade de cobertura a exposições que dão origem a duas posições de risco que são geridas por derivados separados em períodos diferentes Novo no IFRS 9. Menor volatilidade de lucro ou perda ao usar opções e / ou forwards. Opção de contabilização de contratos de uso próprio para comprar ou vender um item não financeiro ao valor justo por meio do resultado se eliminar o descompasso contábil novo no IFRS 9. Mais alternativas para hedges de risco de crédito usando derivativos de crédito Veja o seguinte vídeo sobre o Hedging sob a IAS 39 e IFRS 9 aqui: Quer mergulhar mais fundo em IFRS Ive criou o relatório livre Top 7 erros de IFRS que você deve evitar. Inscreva-se para atualizações por e-mail, aqui, e você obterá este relatório, bem como 3 capítulos importantes livres do meu curso IFRS em 1 dia. Caro David, obrigado Bem, se você não aplicar contabilidade de hedge, então no reconhecimento inicial, você não reconhece nada, porque seu forward deve estar a um valor justo próximo de zero. Mas, posteriormente, você precisa calcular o valor justo de seu contrato a termo e reconhecê-lo em lucros ou prejuízos. Por exemplo. Em 31/3, seu valor justo é USD 1 mil. X (0,65-0,67), que é -20 000 e você reconhecê-lo como Débito P / L Perda de contrato a termo (ou outra classificação que você usa) / Cr. Passivos derivados. (It8217s uma perda porque sob a sua frente você ainda vai ter 0,65 e não 0,67 como sem frente). S. Post a Reply Posts Recentes IFRS 16 Arrendamentos - Resumo Em janeiro de 2016, o novo padrão sobre arrendamento ac. Cópia de direitos autorais 2009-2016 Simlogic, s. r.o. Todos os direitos reservados. Este site usa cookies para melhorar sua experiência. Ao continuar a navegar neste site, você está concordando com nosso uso de cookies. Continuar Mais informações Digite seu endereço de e-mail. Você receberá uma nova senha via e-mailparing Hedge Accounting sob GAAP e IFRS 9 O IFRS 9 é mais compacto e oferece menos orientação prescritiva do que os US GAAP. O IFRS 9 é mais liberal do que os US GAAP ao permitir cobertura de componentes no setor de commodities e na eliminação de testes de eficácia retrospectivos. Os dois padrões diferem em seus tratamentos de pontos de encaminhamento e valores de tempo de opção. Em julho passado, o Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (IASB) publicou um novo padrão contábil, o IFRS 9. Embora não seja aplicável a empresas domiciliadas nos EUA, muitas empresas internacionais aplicam o padrão internacional em algumas jurisdições e os US GAAP em outros. Este artigo destaca algumas das características mais significativas da norma internacional que diferem das regras dos EUA. 8220 A principal diferença entre a IFRS 9 e os US GAAP tem a ver com as provisões para as empresas aplicarem a contabilização de hedge em relação às componentes de risco.8221 O quadro geral Os PCGAs e a IFRS 9 compartilham uma base comum: Os derivativos são ativos ou passivos, Pelo seu valor de mercado corrente. Os ganhos ou perdas de derivativos geralmente são reconhecidos nos resultados de forma corrente, mas a contabilização de hedge especial pode substituir esse tratamento quando as condições de pré-requisito forem satisfeitas. Três tipos distintos de contabilidade de hedge especial podem aplicar a contabilidade de hedge de valor justo, a contabilidade de cobertura de fluxo de caixa ea contabilidade de hedge para hedges de investimentos líquidos em operações no exterior. Em ambas as jurisdições, a contabilização de hedge serve para permitir o reconhecimento de resultados do derivativo de cobertura de forma coincidente com os efeitos de resultados relativos às posições em risco cobertas. Diferenças de cobertura A principal diferença entre IFRS 9 e US GAAP tem a ver com as provisões para as empresas aplicarem a contabilização de hedge em relação a componentes de risco. Nos Estados Unidos, a capacidade de cobertura de componentes de risco aplica-se somente às exposições de taxa de juros, onde, em muitas circunstâncias, as entidades de relatório norte-americanas podem designar mudanças de taxa de juros de referência como o risco coberto. A norma internacional rompe com os EUA, permitindo hedging de referência para commodities, bem como taxas de juros. Assim, de acordo com a IFRS 9, se um preço de commodities estiver vinculado a um preço de referência e se o derivativo também depender desse preço de referência, espera-se que a cobertura produza zero ineficiência. No entanto, uma nuance das regras do IFRS 9 para cobertura de componentes de preço é que essa elegibilidade é restrita a componentes que representam algo menor do que o risco de preço total enfrentado pela empresa. Esta exigência impediria a cobertura de componentes em situações em que a exposição total dos preços reflete algum preço de referência menos uma diferença incremental. Neste caso, a entidade de cobertura provavelmente optaria por designar o risco de preço total como o risco a ser coberto. Note-se, no entanto, que se o diferencial para o preço de referência é constante ao longo da vida da cobertura, essa restrição não tem impacto real. Ou seja, se o preço total relativo à exposição a ser coberta fosse igual a um preço de referência menos um diferencial constante, a cobertura dos efeitos de preço total resultaria num resultado de hedge perfeito. Em outras palavras, a provisão para cobrir um risco de componente, neste caso, seria desnecessária. Por outro lado, se esse diferencial variar ao longo do tempo, aqueles que operam sob a norma internacional poderão ser forçados a encerrar a contabilidade de hedge se e quando as condições de base variáveis ​​dominarem em relação às mudanças nos preços de referência, ou seja, Todas as suas coberturas de commodities. Teste de eficácia Um pré-requisito para a contabilidade de cobertura para ambas as normas é que as coberturas têm de ser esperadas para compensar o risco que está sendo coberto quer alterações no justo valor para coberturas de justo valor ou alterações nos fluxos de caixa para cobertura de fluxos de caixa. A não obtenção de uma compensação suficientemente próxima impediria a aplicação da contabilidade de cobertura. Nos EUA, a compensação deve ser altamente efetiva, o que, na prática, é considerado como significando que a relação entre os resultados de hedge e os ganhos ou perdas no item coberto deve estar dentro dos limites de 80% a 125%. O padrão internacional é muito menos prescritivo, exigindo apenas que a entidade de hedge demonstre que existe uma relação econômica entre o item coberto e o derivativo de hedge, pelo qual os dois componentes do relacionamento de hedge devem se mover inversamente entre si. Além disso, a norma internacional parece ter uma abordagem um pouco mais flexível na medida em que permite que a avaliação da avaliação da eficácia seja baseada na análise ou informação da gestão de risco das empresas, isto é, o trabalho que as empresas fazem para satisfazer os seus requisitos internos que justificam que a cobertura Provavelmente cumprir os objetivos de gerenciamento de risco da empresa. Os US GAAP exigem que os testes prospectivos de eficácia sejam repetidos pelo menos numa base trimestral. O padrão internacional, por outro lado, requer um teste prospectivo no início da relação de hedge e em uma base contínua, mas em curso não está definido. No entanto, existe uma diferença mais substancial no que diz respeito à avaliação da efectividade retrospectiva de uma avaliação da eficácia relativa ao desempenho de cobertura da relação de cobertura em questão. Testes retrospectivos são exigidos de acordo com os US GAAP, mas nenhuma exigência retrospectiva é estipulada no IFRS 9. A falta de um requisito retrospectivo de teste de efetividade de acordo com o IFRS 9 permitirá, sem dúvida, uma aplicação mais liberal da contabilidade de hedge de acordo com a norma internacional. Nos Estados Unidos, a falha de um teste retrospectivo exclui a contabilização de hedge nesse período. Em contrapartida, com o mesmo desempenho, a contabilidade de hedge continuaria a ser aplicada de acordo com a IFRS 9, desde que o desempenho de hedge aparentemente fraco no período passado não seja visto como reflexo de uma mudança genuína na economia da cobertura e da perspectiva Avaliação continua a ser satisfeita. Contabilização de hedges de fluxo de caixa De acordo com os US GAAP, os resultados efetivos de hedge de fluxo de caixa são lançados no AOCI e reclassificados para os resultados de forma coincidente com o reconhecimento de resultados para o item protegido associado eo processo de encerramento do AOCI aos ganhos é chamado de reclassificação. Funciona de forma um pouco diferente para o IFRS 9. Em primeiro lugar, o IFRS 9 tem um tratamento exclusivo dos efeitos forward e efeitos de valor de tempo. Além disso, de acordo com a IFRS 9, os ganhos ou perdas efetivos diferidos (excluindo efeitos de valor de ponto ou valor de prazo) são lançados em uma conta de reserva de hedge de fluxo de caixa, análoga à AOCI em US GAAP. O momento em que a conta de reserva de hedge é encerrada sob a IFRS 9 pode diferir da data de reclassificação do AOCI sob a norma dos EUA ea geografia também pode ser diferente. Especificamente, para uma cobertura de fluxo de caixa de acordo com o IFRS 9, se o item de hedge for uma compra ou venda de algum bem ou commodity, a compensação ao fechamento da conta de reserva de hedge é para a rubrica referente ao item coberto, per se. Nesse caso, a IFRS 9 declara explicitamente que este encerramento não deve ser considerado uma reclassificação. Em contraste, para uma cobertura de taxa de juros, fechar a reserva de hedge de fluxo de caixa seria uma reclassificação para uma conta de resultados (por exemplo, juros ou despesa de juros) de forma idêntica à dos EUA tratamento. Contabilização de pontos de adiantamento e valores de tempo de opção De acordo com ambas as normas, os hedgers têm a flexibilidade de optar por excluir os pontos de referência e / ou os valores de opção de sua avaliação da efetividade de hedge. Contudo, se excluído, a norma norte-americana exige que os ganhos ou perdas desses componentes excluídos dos resultados de hedge sejam reconhecidos em resultados de forma corrente. Esse requisito não tem impacto no resultado para hedges de valor justo, uma vez que esses efeitos são registrados no resultado. No hedge de fluxo de caixa, entretanto, as regras servem para evitar que os efeitos de valor de tempo ou de forward point sejam diferidos. De acordo com o US GAAP, as entidades de hedge que prefeririam adiar a totalidade ou a maioria desses componentes dos resultados dos derivativos optariam por não excluir os pontos de referência ou os valores de tempo. Nesses casos, a efetividade é geralmente medida comparando o resultado derivado real com os de um derivativo hipotético, permitindo a possibilidade de o ganho ou perda total de derivativos ser diferido através de AOCI se os adiantamentos e opções reais e hipotéticos forem idênticos aos respectivos homólogos hipotéticos . Excesso de ganho ou perda da derivada real em relação à sua hipotética associada, no entanto, seria reconhecido nos lucros como ineficácia. Quaisquer montantes inicialmente registrados em valores AOCI seriam posteriormente reclassificados para os resultados coincidentemente com a data do impacto dos ganhos do item coberto. O processo contábil para os pontos de adiantamento e os valores de tempo de opção é um pouco diferente segundo a IFRS 9. De acordo com esta norma, é criada uma conta AOCI separada para os resultados associados a pontos de adiantamento e valores de opções (diferindo da conta de reserva de hedge de fluxo de caixa) Ganhos e perdas desses componentes são lançados em conta separada. A entidade de cobertura é obrigada a aplicar uma metodologia de amortização racional para reverter esses montantes para fora dessa conta e para os rendimentos, mas nenhum método específico é prescrito. O montante acumulado nesta conta é finalmente encerrado em algum ponto. Dependendo da natureza do item coberto, a compensação com o lançamento contábil para fechar essa conta seria (a) um ajuste na base de custo do item coberto no momento da transação, não necessariamente uma data de reconhecimento do resultado, (b) Uma amortização durante a vigência do horizonte de hedge, ou (c) um ajuste em resultados no caso de uma cobertura de taxa de juro, durante o horizonte em que o item coberto afecta os resultados. Esta conta patrimonial separada (distinta da reserva de cobertura de fluxo de caixa) também é usada em relação às operações de hedge que empregam contratos a termo, em relação aos pontos forward correspondentes. O tratamento para pontos de encaminhamento segue analogamente ao da mudança de valor de tempo de opção. Descontinuando a contabilidade de hedge De acordo com os US GAAP, a contabilidade de hedge é uma opção que pode ser instituída de forma voluntária, admitindo-se que todos os pré-requisitos estejam satisfeitos e que possa ser descontinuado à vontade. O IFRS 9 parece restringir esta opção para encerrar a contabilidade de cobertura antes da cobertura que termina naturalmente quando o derivado expira ou quando a exposição não existe mais. Parece, no entanto, que a norma internacional fornece uma certa lacuna. O padrão internacional se esforça para distinguir estratégias de objetivos. As estratégias refletem como a entidade gerencia seu risco. Os objetivos, por outro lado, refletem o resultado esperado que a empresa esperaria obter de hedging. No contexto desta discussão, o encerramento antecipado da contabilidade de hedge pode ser conseguido estabelecendo critérios de qualificação adicionais na documentação de hedge no âmbito da discussão da estratégia de hedge e objetivos que, se não forem satisfeitos, impediriam necessariamente a aplicação da contabilidade de hedge. O IFRS 9 é mais compacto e oferece menos orientação prescritiva do que os US GAAP. No entanto, o IFRS 9 tem uma semelhança estreita com o seu precursor norte-americano e pode ser categorizado como mais liberal ao permitir a cobertura de componentes no setor de commodities e em uma eliminação total de testes de eficácia retrospectivos. As diferenças mais importantes lidar com componentes de risco e valores de tempo e pontos para a frente. A IFRS 9 exige o uso de uma conta especial de capital próprio para as atuais mudanças de mercado nessas componentes dos resultados de hedge. Os montantes desta conta especial são subsequentemente fechados desta conta em algum cronograma amortizado, sujeito a algum critério por parte da entidade que relata. Esta característica do padrão internacional altera o tempo de reconhecimento de ganhos associado aos pontos de encaminhamento e valores de tempo de uma forma que provavelmente resultará em uma apresentação de resultados mais suave do que a que ocorreria sob o padrão dos EUA. Este site usa cookies para fornecer a você Um serviço mais responsivo e personalizado. Ao usar este site você concorda com nosso uso de cookies. Leia nosso aviso de cookie para obter mais informações sobre os cookies que usamos e como excluí-los ou bloqueá-los. A funcionalidade total do nosso site não é suportada na versão do seu navegador ou você pode ter o modo de compatibilidade selecionado. Desative o modo de compatibilidade, atualize seu navegador para pelo menos o Internet Explorer 9 ou tente usar outro navegador, como o Google Chrome ou o Mozilla Firefox. IFRS 9 Instrumentos Financeiros emitidos em 24 de Julho de 2014 é a substituição do IASB da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração. A Norma inclui requisitos de reconhecimento e mensuração, impairment, desreconhecimento e contabilidade geral de hedge. O IASB completou o seu projecto de substituição da IAS 39 em fases, completando a norma à medida que completou cada fase. A versão do IFRS 9 emitida em 2014 substitui todas as versões anteriores e é obrigatoriamente eficaz para períodos que comecem em ou após 1 de janeiro de 2018, com adoção antecipada permitida (sujeita a requisitos de endosso local). As versões anteriores do IFRS 9 podem ser adotadas antecipadamente, se não já tiverem sido feitas, desde que a data relevante do pedido inicial seja anterior a 1 de fevereiro de 2015. O IFRS 9 não substitui os requisitos de contabilidade de hedge de carteira de justo valor para o risco de taxa de juros Muitas vezes referido como os requisitos de contabilidade macro hedge), uma vez que esta fase do projeto foi separado do projeto IFRS 9 devido à natureza a mais longo prazo do macro hedging projeto que está atualmente em fase de discussão do devido processo. Em abril de 2014, o IASB publicou um documento de discussão Contabilidade para gerenciamento de risco dinâmico: uma abordagem de reavaliação de portfólio para cobertura macro. Consequentemente, continua a aplicar-se a excepção prevista na IAS 39 para uma cobertura de justo valor de uma exposição de taxa de juro de uma carteira de activos financeiros ou passivos financeiros. IFRS 9 Instrumentos Financeiros emitidos, que abrangem classificação e mensuração de ativos financeiros Data de vigência original 1 de janeiro de 2013, mais tarde removido Draft da Exposição ED / 2010 IFRS 9 Instrumentos Financeiros reeditados, incorporando novas exigências na contabilização de passivos financeiros e na transição da IAS 39, os requisitos para desreconhecimento de ativos financeiros e passivos financeiros Data de vigência original 1 de janeiro de 2013 , Mais tarde removido ED / 2011/3 Emendas à IFRS 9 (2009) e IFRS 9 (2010): Data Obrigatória Obrigatória publicada, propondo o ajuste da data obrigatória obrigatória da IFRS 9 de 1 de janeiro de 2013 a 1 de janeiro de 2015. (Alterações à IFRS 9 e IFRS 7) publicadas Alterou a data de entrada em vigor da IFRS 9 para períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2015 (eliminado em 2013) e alterou o desagravamento dos períodos comparativos de reavaliação e os custos associados associados Divulgadas no IFRS 7 Exposição de Projetos ED / 2012/4 Classificação e Medição: Alterações limitadas ao IFRS 9 (alterações propostas ao IFRS 9 (2010)) Publicado Prazo para comentários 28 de março de 2013 IASB emite IFRS 9 Instrumentos Financeiros (Hedge Accounting e alterações ao IFRS 9 , IFRS 7 e IAS 39) que altera a IFRS 9 para: incluir o novo modelo geral de contabilidade de cobertura permitir a adoção antecipada do requisito de apresentar alterações de valor justo devido a crédito próprio sobre passivos designados ao valor justo por meio do resultado a ser apresentado em outros (IFRS 9) (2009) e IFRS 9 (2010) IASB emite IFRS 9 Instrumentos Financeiros IFRS 9 (2014) foi emitido como uma norma completa, incluindo os requisitos previamente emitidos e As emendas adicionais para introduzir um novo modelo de perda esperada e alterações limitadas aos requisitos de classificação e mensuração de ativos financeiros. Esta emenda completa o projeto de instrumentos financeiros do IASB ea Norma entra em vigor para os períodos de relatório com início em ou após 1º de janeiro de 2018, com adoção antecipada permitida (sujeita a requisitos de endosso local). Contratos de Seguro (Alterações à IFRS 4) para tratar de preocupações sobre as diferentes datas de vigência da IFRS 9 e da nova norma de contratos de seguro Uma entidade que opte por aplicar a abordagem de cobertura retrospectivamente a ativos financeiros qualificados faz isso Quando aplica pela primeira vez a IFRS 9. Uma entidade que opte por aplicar a abordagem de diferimento aplica-se a períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2018. Interpretações relacionadas Projectos relacionados Resumo da IFRS 9 A conclusão faseada da IFRS 9 Em 12 de Novembro de 2009, IFRS 9 Instrumentos Financeiros como primeiro passo no seu projeto de substituição da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração. O IFRS 9 introduziu novos requisitos para a classificação e mensuração dos activos financeiros que deviam ser aplicados a partir de 1 de Janeiro de 2013, permitindo a adopção antecipada. Clique para o comunicado de imprensa do IASB (PDF 101k). Em 28 de outubro de 2010, o IASB relançou a IFRS 9, incorporando novas exigências na contabilização de passivos financeiros e transferindo da IAS 39 os requisitos para o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros. Clique para o comunicado de imprensa do IASB (PDF 33k). Em 16 de dezembro de 2011, o IASB emitiu Divulgação de Data Efetiva Obrigatória e Transição (Emendas à IFRS 9 e IFRS 7). Que alterou a data de entrada em vigor da IFRS 9 para os períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2015 e modificou o alívio da reposição dos períodos comparativos e das divulgações associadas na IFRS 7. Em 19 de Novembro de 2013, o IASB emitiu o IFRS 9 Financial Instruments (Hedge Accounting) E emendas à IFRS 9, IFRS 7 e IAS 39) que altera a IFRS 9 para incluir o novo modelo geral de hedge accounting, permite a adoção antecipada do tratamento de alterações de valor justo devido a crédito próprio sobre passivos designados pelo valor justo por meio do resultado A partir de 1 de Janeiro de 2015. Em 24 de julho de 2014, o IASB emitiu a versão final do IFRS 9, incorporando um novo modelo de perda esperada e introduzindo alterações limitadas aos requisitos de classificação e mensuração de ativos financeiros. Esta versão substitui todas as versões anteriores e é obrigatoriamente eficaz para os períodos que comecem em ou após 1 de Janeiro de 2018, com a adopção antecipada permitida (sujeito a requisitos de endosso local). As versões anteriores do IFRS 9 podem ser adotadas antecipadamente, se não forem feitas, desde que a data relevante do pedido inicial seja anterior a 1 de fevereiro de 2015. Visão geral do IFRS 9 Medição inicial de instrumentos financeiros Todos os instrumentos financeiros são mensurados inicialmente pelo valor justo Mais ou menos, no caso de um activo financeiro ou de um passivo financeiro não mensurado ao justo valor através de resultados, custos de transacção. IFRS 9, paragraph 5.1.1 Subsequent measurement of financial assets IFRS 9 divides all financial assets that are currently in the scope of IAS 39 into two classifications - those measured at amortised cost and those measured at fair value. Where assets are measured at fair value, gains and losses are either recognised entirely in profit or loss (fair value through profit or loss, FVTPL), or recognised in other comprehensive income (fair value through other comprehensive income, FVTOCI). For debt instruments the FVTOCI classification is mandatory for certain assets unless the fair value option is elected. Whilst for equity investments, the FVTOCI classification is an election. Furthermore, the requirements for reclassifying gains or losses recognised in other comprehensive income are different for debt instruments and equity investments. The classification of a financial asset is made at the time it is initially recognised, namely when the entity becomes a party to the contractual provisions of the instrument. IFRS 9, paragraph 4.1.1 If certain conditions are met, the classification of an asset may subsequently need to be reclassified. Debt instruments A debt instrument that meets the following two conditions must be measured at amortised cost (net of any write down for impairment) unless the asset is designated at FVTPL under the fair value option (see below): IFRS 9, paragraph 4.1.2 Business model test: The objective of the entitys business model is to hold the financial asset to collect the contractual cash flows (rather than to sell the instrument prior to its contractual maturity to realise its fair value changes). Cash flow characteristics test: The contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding. A debt instrument that meets the following two conditions must be measured at FVTOCI unless the asset is designated at FVTPL under the fair value option (see below): IFRS 9, paragraph 4.1.2A Business model test: The financial asset is held within a business model whose objective is achieved by both collecting contractual cash flows and selling financial assets. Cash flow characteristics test: The contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding. All other debt instruments must be measured at fair value through profit or loss (FVTPL). IFRS 9, paragraph 4.1.4 Fair value option Even if an instrument meets the two requirements to be measured at amortised cost or FVTOCI, IFRS 9 contains an option to designate, at initial recognition, a financial asset as measured at FVTPL if doing so eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency (sometimes referred to as an accounting mismatch) that would otherwise arise from measuring assets or liabilities or recognising the gains and losses on them on different bases. IFRS 9, paragraph 4.1.5 Equity instruments All equity investments in scope of IFRS 9 are to be measured at fair value in the statement of financial position, with value changes recognised in profit or loss, except for those equity investments for which the entity has elected to present value changes in other comprehensive income. There is no cost exception for unquoted equities. Other comprehensive income option If an equity investment is not held for trading, an entity can make an irrevocable election at initial recognition to measure it at FVTOCI with only dividend income recognised in profit or loss. IFRS 9, paragraph 5.7.5 Measurement guidance Despite the fair value requirement for all equity investments, IFRS 9 contains guidance on when cost may be the best estimate of fair value and also when it might not be representative of fair value. Subsequent measurement of financial liabilities IFRS 9 doesnt change the basic accounting model for financial liabilities under IAS 39. Two measurement categories continue to exist: FVTPL and amortised cost. Financial liabilities held for trading are measured at FVTPL, and all other financial liabilities are measured at amortised cost unless the fair value option is applied. IFRS 9, paragraph 4.2.1 Fair value option IFRS 9 contains an option to designate a financial liability as measured at FVTPL if IFRS 9, paragraph 4.2.2: doing so eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency (sometimes referred to as an accounting mismatch) that would otherwise arise from measuring assets or liabilities or recognising the gains and losses on them on different bases, or the liability is part or a group of financial liabilities or financial assets and financial liabilities that is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy, and information about the group is provided internally on that basis to the entitys key management personnel. A financial liability which does not meet any of these criteria may still be designated as measured at FVTPL when it contains one or more embedded derivatives that sufficiently modify the cash flows of the liability and are not clearly closely related. IFRS 9, paragraph 4.3.5 IFRS 9 requires gains and losses on financial liabilities designated as at FVTPL to be split into the amount of change in fair value attributable to changes in credit risk of the liability, presented in other comprehensive income, and the remaining amount presented in profit or loss. The new guidance allows the recognition of the full amount of change in the fair value in profit or loss only if the presentation of changes in the liabilitys credit risk in other comprehensive income would create or enlarge an accounting mismatch in profit or loss. That determination is made at initial recognition and is not reassessed. IFRS 9, paragraphs 5.7.7-5.7.8 Amounts presented in other comprehensive income shall not be subsequently transferred to profit or loss, the entity may only transfer the cumulative gain or loss within equity. Derecognition of financial assets The basic premise for the derecognition model in IFRS 9 (carried over from IAS 39) is to determine whether the asset under consideration for derecognition is: IFRS 9, paragraph 3.2.2 an asset in its entirety or specifically identified cash flows from an asset (or a group of similar financial assets) or a fully proportionate (pro rata) share of the cash flows from an asset (or a group of similar financial assets). or a fully proportionate (pro rata) share of specifically identified cash flows from a financial asset (or a group of similar financial assets) Once the asset under consideration for derecognition has been determined, an assessment is made as to whether the asset has been transferred, and if so, whether the transfer of that asset is subsequently eligible for derecognition. An asset is transferred if either the entity has transferred the contractual rights to receive the cash flows, or the entity has retained the contractual rights to receive the cash flows from the asset, but has assumed a contractual obligation to pass those cash flows on under an arrangement that meets the following three conditions: IFRS 9, paragraphs 3.2.4-3.2.5 the entity has no obligation to pay amounts to the eventual recipient unless it collects equivalent amounts on the original asset the entity is prohibited from selling or pledging the original asset (other than as security to the eventual recipient), the entity has an obligation to remit those cash flows without material delay Once an entity has determined that the asset has been transferred, it then determines whether or not it has transferred substantially all of the risks and rewards of ownership of the asset. If substantially all the risks and rewards have been transferred, the asset is derecognised. If substantially all the risks and rewards have been retained, derecognition of the asset is precluded. IFRS 9, paragraphs 3.2.6(a)-(b) If the entity has neither retained nor transferred substantially all of the risks and rewards of the asset, then the entity must assess whether it has relinquished control of the asset or not. If the entity does not control the asset then derecognition is appropriate however if the entity has retained control of the asset, then the entity continues to recognise the asset to the extent to which it has a continuing involvement in the asset. IFRS 9, paragraph 3.2.6(c) These various derecognition steps are summarised in the decision tree in paragraph B3.2.1. Derecognition of financial liabilities A financial liability should be removed from the balance sheet when, and only when, it is extinguished, that is, when the obligation specified in the contract is either discharged or cancelled or expires. IFRS 9, paragraph 3.3.1 Where there has been an exchange between an existing borrower and lender of debt instruments with substantially different terms, or there has been a substantial modification of the terms of an existing financial liability, this transaction is accounted for as an extinguishment of the original financial liability and the recognition of a new financial liability. A gain or loss from extinguishment of the original financial liability is recognised in profit or loss. IFRS 9, paragraphs 3.3.2-3.3.3 Derivatives All derivatives in scope of IFRS 9, including those linked to unquoted equity investments, are measured at fair value. Value changes are recognised in profit or loss unless the entity has elected to apply hedge accounting by designating the derivative as a hedging instrument in an eligible hedging relationship. Embedded derivatives An embedded derivative is a component of a hybrid contract that also includes a non-derivative host, with the effect that some of the cash flows of the combined instrument vary in a way similar to a stand-alone derivative. A derivative that is attached to a financial instrument but is contractually transferable independently of that instrument, or has a different counterparty, is not an embedded derivative, but a separate financial instrument. IFRS 9, paragraph 4.3.1 The embedded derivative concept that existed in IAS 39 has been included in IFRS 9 to apply only to hosts that are not financial assets within the scope of the Standard. Consequently, embedded derivatives that under IAS 39 would have been separately accounted for at FVTPL because they were not closely related to the host financial asset will no longer be separated. Instead, the contractual cash flows of the financial asset are assessed in their entirety, and the asset as a whole is measured at FVTPL if the contractual cash flow characteristics test is not passed (see above). The embedded derivative guidance that existed in IAS 39 is included in IFRS 9 to help preparers identify when an embedded derivative is closely related to a financial liability host contract or a host contract not within the scope of the Standard (e. g. leasing contracts, insurance contracts, contracts for the purchase or sale of a non-financial items). Reclassification For financial assets, reclassification is required between FVTPL, FVTOCI and amortised cost, if and only if the entitys business model objective for its financial assets changes so its previous model assessment would no longer apply. IFRS 9, paragraph 4.4.1 If reclassification is appropriate, it must be done prospectively from the reclassification date which is defined as the first day of the first reporting period following the change in business model. An entity does not restate any previously recognised gains, losses, or interest. IFRS 9 does not allow reclassification: for equity investments measured at FVTOCI, or where the fair value option has been exercised in any circumstance for a financial assets or financial liability. Hedge accounting The hedge accounting requirements in IFRS 9 are optional. If certain eligibility and qualification criteria are met, hedge accounting allows an entity to reflect risk management activities in the financial statements by matching gains or losses on financial hedging instruments with losses or gains on the risk exposures they hedge. The hedge accounting model in IFRS 9 is not designed to accommodate hedging of open, dynamic portfolios. As a result, for a fair value hedge of interest rate risk of a portfolio of financial assets or liabilities an entity can apply the hedge accounting requirements in IAS 39 instead of those in IFRS 9. IFRS 9 paragraph 6.1.3 In addition when an entity first applies IFRS 9, it may choose as its accounting policy choice to continue to apply the hedge accounting requirements of IAS 39 instead of the requirements of Chapter 6 of IFRS 9 IFRS 9 paragraph 7.2.21 Qualifying criteria for hedge accounting A hedging relationship qualifies for hedge accounting only if all of the following criteria are met: the hedging relationship consists only of eligible hedging instruments and eligible hedged items. at the inception of the hedging relationship there is formal designation and documentation of the hedging relationship and the entitys risk management objective and strategy for undertaking the hedge. the hedging relationship meets all of the hedge effectiveness requirements (see below) IFRS 9 paragraph 6.4.1 Only contracts with a party external to the reporting entity may be designated as hedging instruments. IFRS 9 paragraph 6.2.3 A hedging instrument may be a derivative (except for some written options) or non-derivative financial instrument measured at FVTPL unless it is a financial liability designated as at FVTPL for which changes due to credit risk are presented in OCI. For a hedge of foreign currency risk, the foreign currency risk component of a non-derivative financial instrument, except equity investments designated as FVTOCI, may be designated as the hedging instrument. IFRS 9 paragraphs 6.2.1-6.2.2 IFRS 9 allows a proportion (e. g. 60) but not a time portion (eg the first 6 years of cash flows of a 10 year instrument) of a hedging instrument to be designated as the hedging instrument. IFRS 9 also allows only the intrinsic value of an option, or the spot element of a forward to be designated as the hedging instrument. An entity may also exclude the foreign currency basis spread from a designated hedging instrument. IFRS 9 paragraph 6.2.4 IFRS 9 allows combinations of derivatives and non-derivatives to be designated as the hedging instrument. IFRS 9 paragraph 6.2.5 Combinations of purchased and written options do not qualify if they amount to a net written option at the date of designation. IFRS 9 paragraph 6.2.6 A hedged item can be a recognised asset or liability, an unrecognised firm commitment, a highly probable forecast transaction or a net investment in a foreign operation and must be reliably measurable. IFRS 9 paragraphs 6.3.1-6.3.3 An aggregated exposure that is a combination of an eligible hedged item as described above and a derivative may be designated as a hedged item. IFRS 9 paragraph 6.3.4 The hedged item must generally be with a party external to the reporting entity, however, as an exception the foreign currency risk of an intragroup monetary item may qualify as a hedged item in the consolidated financial statements if it results in an exposure to foreign exchange rate gains or losses that are not fully eliminated on consolidation. In addition, the foreign currency risk of a highly probable forecast intragroup transaction may qualify as a hedged item in consolidated financial statements provided that the transaction is denominated in a currency other than the functional currency of the entity entering into that transaction and the foreign currency risk will affect consolidated profit or loss. IFRS 9 paragraphs 6.3.5 -6.3.6 An entity may designate an item in its entirety or a component of an item as the hedged item. The component may be a risk component that is separately identifiable and reliably measurable one or more selected contractual cash flows or components of a nominal amount. IFRS 9 paragraph 6.3.7 A group of items (including net positions is an eligible hedged item only if: it consists of items individually, eligible hedged items the items in the group are managed together on a group basis for risk management purposes and in the case of a cash flow hedge of a group of items whose variabilities in cash flows are not expected to be approximately proportional to the overall variability in cash flows of the group: it is a hedge of foreign currency risk and the designation of that net position specifies the reporting period in which the forecast transactions are expected to affect profit or loss, as well as their nature and volume IFRS 9 paragraph 6.6.1 For a hedge of a net position whose hedged risk affects different line items in the statement of profit or loss and other comprehensive income, any hedging gains or losses in that statement are presented in a separate line from those affected by the hedged items. IFRS 9 paragraph 6.6.4 Accounting for qualifying hedging relationships There are three types of hedging relationships: Fair value hedge . a hedge of the exposure to changes in fair value of a recognised asset or liability or an unrecognised firm commitment, or a component of any such item, that is attributable to a particular risk and could affect profit or loss (or OCI in the case of an equity instrument designated as at FVTOCI). IFRS 9 paragraphs 6.5.2(a) and 6.5.3 For a fair value hedge, the gain or loss on the hedging instrument is recognised in profit or loss (or OCI, if hedging an equity instrument at FVTOCI and the hedging gain or loss on the hedged item adjusts the carrying amount of the hedged item and is recognised in profit or loss. However, if the hedged item is an equity instrument at FVTOCI, those amounts remain in OCI. When a hedged item is an unrecognised firm commitment the cumulative hedging gain or loss is recognised as an asset or a liability with a corresponding gain or loss recognised in profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.8 If the hedged item is a debt instrument measured at amortised cost or FVTOCI any hedge adjustment is amortised to profit or loss based on a recalculated effective interest rate. Amortisation may begin as soon as an adjustment exists and shall begin no later than when the hedged item ceases to be adjusted for hedging gains and losses. IFRS 9 paragraph 6.5.10 Cash flow hedge . a hedge of the exposure to variability in cash flows that is attributable to a particular risk associated with all, or a component of, a recognised asset or liability (such as all or some future interest payments on variable-rate debt) or a highly probable forecast transaction, and could affect profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.2(b) For a cash flow hedge the cash flow hedge reserve in equity is adjusted to the lower of the following (in absolute amounts): the cumulative gain or loss on the hedging instrument from inception of the hedge and the cumulative change in fair value of the hedged item from inception of the hedge. The portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to be an effective hedge is recognised in OCI and any remaining gain or loss is hedge ineffectiveness that is recognised in profit or loss. If a hedged forecast transaction subsequently results in the recognition of a non-financial item or becomes a firm commitment for which fair value hedge accounting is applied, the amount that has been accumulated in the cash flow hedge reserve is removed and included directly in the initial cost or other carrying amount of the asset or the liability. In other cases the amount that has been accumulated in the cash flow hedge reserve is reclassified to profit or loss in the same period(s) as the hedged cash flows affect profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.11 When an entity discontinues hedge accounting for a cash flow hedge, if the hedged future cash flows are still expected to occur, the amount that has been accumulated in the cash flow hedge reserve remains there until the future cash flows occur if the hedged future cash flows are no longer expected to occur, that amount is immediately reclassified to profit or loss IFRS 9 paragraph 6.5.12 A hedge of the foreign currency risk of a firm commitment may be accounted for as a fair value hedge or a cash flow hedge. IFRS 9 paragraph 6.5.4 Hedge of a net investment in a foreign operation (as defined in IAS 21), including a hedge of a monetary item that is accounted for as part of the net investment, is accounted for similarly to cash flow hedges: the portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to be an effective hedge is recognised in OCI and the ineffective portion is recognised in profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.13 The cumulative gain or loss on the hedging instrument relating to the effective portion of the hedge is reclassified to profit or loss on the disposal or partial disposal of the foreign operation. IFRS 9 paragraph 6.5.14 Hedge effectiveness requirements In order to qualify for hedge accounting, the hedge relationship must meet the following effectiveness criteria at the beginning of each hedged period: there is an economic relationship between the hedged item and the hedging instrument the effect of credit risk does not dominate the value changes that result from that economic relationship and the hedge ratio of the hedging relationship is the same as that actually used in the economic hedge IFRS 9 paragraph 6.4.1(c) Rebalancing and discontinuation If a hedging relationship ceases to meet the hedge effectiveness requirement relating to the hedge ratio but the risk management objective for that designated hedging relationship remains the same, an entity adjusts the hedge ratio of the hedging relationship (i. e. rebalances the hedge) so that it meets the qualifying criteria again. IFRS 9 paragraph 6.5.5 An entity discontinues hedge accounting prospectively only when the hedging relationship (or a part of a hedging relationship) ceases to meet the qualifying criteria (after any rebalancing). This includes instances when the hedging instrument expires or is sold, terminated or exercised. Discontinuing hedge accounting can either affect a hedging relationship in its entirety or only a part of it (in which case hedge accounting continues for the remainder of the hedging relationship). IFRS 9 paragraph 6.5.6 Time value of options When an entity separates the intrinsic value and time value of an option contract and designates as the hedging instrument only the change in intrinsic value of the option, it recognises some or all of the change in the time value in OCI which is later removed or reclassified from equity as a single amount or on an amortised basis (depending on the nature of the hedged item) and ultimately recognised in profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.15 This reduces profit or loss volatility compared to recognising the change in value of time value directly in profit or loss. Forward points and foreign currency basis spreads When an entity separates the forward points and the spot element of a forward contract and designates as the hedging instrument only the change in the value of the spot element, or when an entity excludes the foreign currency basis spread from a hedge the entity may recognise the change in value of the excluded portion in OCI to be later removed or reclassified from equity as a single amount or on an amortised basis (depending on the nature of the hedged item) and ultimately recognised in profit or loss. IFRS 9 paragraph 6.5.16 This reduces profit or loss volatility compared to recognising the change in value of forward points or currency basis spreads directly in profit or loss. Credit exposures designated at FVTPL If an entity uses a credit derivative measured at FVTPL to manage the credit risk of a financial instrument (credit exposure) it may designate all or a proportion of that financial instrument as measured at FVTPL if: the name of the credit exposure matches the reference entity of the credit derivative (name matching) and the seniority of the financial instrument matches that of the instruments that can be delivered in accordance with the credit derivative. An entity may make this designation irrespective of whether the financial instrument that is managed for credit risk is within the scope of IFRS 9 (for example, it can apply to loan commitments that are outside the scope of IFRS 9). The entity may designate that financial instrument at, or subsequent to, initial recognition, or while it is unrecognised and shall document the designation concurrently. IFRS 9 paragraph 6.7.1 If designated after initial recognition, any difference in the previous carrying amount and fair value is recognised immediately in profit or loss IFRS 9 paragraph 6.7.2 An entity discontinues measuring the financial instrument that gave rise to the credit risk at FVTPL if the qualifying criteria are no longer met and the instrument is not otherwise required to be measured at FVTPL. The fair value at discontinuation becomes its new carrying amount. IFRS 9 paragraphs 6.7.3 and 6.7.4 Impairment The impairment model in IFRS 9 is based on the premise of providing for expected losses. Scope IFRS 9 requires that the same impairment model apply to all of the following: IFRS 9 paragraph 5.5.1 Financial assets measured at amortised cost Financial assets mandatorily measured at FVTOCI Loan commitments when there is a present obligation to extend credit (except where these are measured at FVTPL) Financial guarantee contracts to which IFRS 9 is applied (except those measured at FVTPL) Lease receivables within the scope of IAS 17 Leases and Contract assets within the scope of IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers (i. e. rights to consideration following transfer of goods or services) . General approach With the exception of purchased or originated credit impaired financial assets (see below), expected credit losses are required to be measured through a loss allowance at an amount equal to: IFRS 9 paragraphs 5.5.3 and 5.5.5 the 12-month expected credit losses (expected credit losses that result from those default events on the financial instrument that are possible within 12 months after the reporting date) or full lifetime expected credit losses (expected credit losses that result from all possible default events over the life of the financial instrument). A loss allowance for full lifetime expected credit losses is required for a financial instrument if the credit risk of that financial instrument has increased significantly since initial recognition, as well as to contract assets or trade receivables that do not constitute a financing transaction in accordance with IFRS 15. IFRS 9 paragraphs 5.5.3 and 5.5.15 Additionally, entities can elect an accounting policy to recognise full lifetime expected losses for all contract assets and/or all trade receivables that do constitute a financing transaction in accordance with IFRS 15. The same election is also separately permitted for lease receivables. IFRS 9 paragraph 5.5.16 For all other financial instruments, expected credit losses are measured at an amount equal to the 12-month expected credit losses. IFRS 9 paragraph 5.5.5 Significant increase in credit risk With the exception of purchased or originated credit-impaired financial assets (see below), the loss allowance for financial instruments is measured at an amount equal to lifetime expected losses if the credit risk of a financial instrument has increased significantly since initial recognition, unless the credit risk of the financial instrument is low at the reporting date in which case it can be assumed that credit risk on the financial instrument has not increased significantly since initial recognition. IFRS 9 paragraphs 5.5.3 and 5.5.10 The Standard considers credit risk low if there is a low risk of default, the borrower has a strong capacity to meet its contractual cash flow obligations in the near term and adverse changes in economic and business conditions in the longer term may, but will not necessarily, reduce the ability of the borrower to fulfil its contractual cash flow obligations. The Standard suggests that investment grade rating might be an indicator for a low credit risk. IFRS 9 paragraphs B5.5.22 B5.5.24 The assessment of whether there has been a significant increase in credit risk is based on an increase in the probability of a default occurring since initial recognition. Under the Standard, an entity may use various approaches to assess whether credit risk has increased significantly (provided that the approach is consistent with the requirements). An approach can be consistent with the requirements even if it does not include an explicit probability of default occurring as an input. The application guidance provides a list of factors that may assist an entity in making the assessment. Also, whilst in principle the assessment of whether a loss allowance should be based on lifetime expected credit losses is to be made on an individual basis, some factors or indicators might not be available at an instrument level. In this case, the entity should perform the assessment on appropriate groups or portions of a portfolio of financial instruments. The requirements also contain a rebuttable presumption that the credit risk has increased significantly when contractual payments are more than 30 days past due. IFRS 9 also requires that (other than for purchased or originated credit impaired financial instruments) if a significant increase in credit risk that had taken place since initial recognition and has reversed by a subsequent reporting period (i. e. cumulatively credit risk is not significantly higher than at initial recognition) then the expected credit losses on the financial instrument revert to being measured based on an amount equal to the 12-month expected credit losses. IFRS 9 paragraph 5.5.11 Purchased or originated credit-impaired financial assets Purchased or originated credit-impaired financial assets are treated differently because the asset is credit-impaired at initial recognition. For these assets, an entity would recognise changes in lifetime expected losses since initial recognition as a loss allowance with any changes recognised in profit or loss. Under the requirements, any favourable changes for such assets are an impairment gain even if the resulting expected cash flows of a financial asset exceed the estimated cash flows on initial recognition. IFRS 9 paragraphs 5.5.13 5.5.14 Credit-impaired financial asset Under IFRS 9 a financial asset is credit-impaired when one or more events that have occurred and have a significant impact on the expected future cash flows of the financial asset. It includes observable data that has come to the attention of the holder of a financial asset about the following events: IFRS 9 Appendix A significant financial difficulty of the issuer or borrower a breach of contract, such as a default or past-due event the lenders for economic or contractual reasons relating to the borrowers financial difficulty granted the borrower a concession that would not otherwise be considered it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganisation the disappearance of an active market for the financial asset because of financial difficulties or the purchase or origination of a financial asset at a deep discount that reflects incurred credit losses. Basis for estimating expected credit losses Any measurement of expected credit losses under IFRS 9 shall reflect an unbiased and probability-weighted amount that is determined by evaluating the range of possible outcomes as well as incorporating the time value of money. Also, the entity should consider reasonable and supportable information about past events, current conditions and reasonable and supportable forecasts of future economic conditions when measuring expected credit losses. IFRS 9 paragraph 5.5.17 The Standard defines expected credit losses as the weighted average of credit losses with the respective risks of a default occurring as the weightings. IFRS 9 Appendix A Whilst an entity does not need to consider every possible scenario, it must consider the risk or probability that a credit loss occurs by considering the possibility that a credit loss occurs and the possibility that no credit loss occurs, even if the probability of a credit loss occurring is low. IFRS 9 paragraph 5.5.18 In particular, for lifetime expected losses, an entity is required to estimate the risk of a default occurring on the financial instrument during its expected life. 12-month expected credit losses represent the lifetime cash shortfalls that will result if a default occurs in the 12 months after the reporting date, weighted by the probability of that default occurring. An entity is required to incorporate reasonable and supportable information (i. e. that which is reasonably available at the reporting date). Information is reasonably available if obtaining it does not involve undue cost or effort (with information available for financial reporting purposes qualifying as such). For applying the model to a loan commitment an entity will consider the risk of a default occurring under the loan to be advanced, whilst application of the model for financial guarantee contracts an entity considers the risk of a default occurring of the specified debtor. IFRS 9 paragraphs B5.5.31 and B5.5.32 An entity may use practical expedients when estimating expected credit losses if they are consistent with the principles in the Standard (for example, expected credit losses on trade receivables may be calculated using a provision matrix where a fixed provision rate applies depending on the number of days that a trade receivable is outstanding). IFRS 9 paragraph B5.5.35 To reflect time value, expected losses should be discounted to the reporting date using the effective interest rate of the asset (or an approximation thereof) that was determined at initial recognition. A credit-adjusted effective interest rate should be used for expected credit losses of purchased or originated credit-impaired financial assets. In contrast to the effective interest rate (calculated using expected cash flows that ignore expected credit losses), the credit-adjusted effective interest rate reflects expected credit losses of the financial asset. IFRS 9 paragraphs B5.5.44-45 Expected credit losses of undrawn loan commitments should be discounted by using the effective interest rate (or an approximation thereof) that will be applied when recognising the financial asset resulting from the commitment. If the effective interest rate of a loan commitment cannot be determined, the discount rate should reflect the current market assessment of time value of money and the risks that are specific to the cash flows but only if, and to the extent that, such risks are not taken into account by adjusting the discount rate. This approach shall also be used to discount expected credit losses of financial guarantee contracts. IFRS 9 paragraphs B5.5.47 Presentation Whilst interest revenue is always required to be presented as a separate line item, it is calculated differently according to the status of the asset with regard to credit impairment. In the case of a financial asset that is not a purchased or originated credit-impaired financial asset and for which there is no objective evidence of impairment at the reporting date, interest revenue is calculated by applying the effective interest rate method to the gross carrying amount. IFRS 9 paragraph 5.4.1 In the case of a financial asset that is not a purchased or originated credit-impaired financial asset but subsequently has become credit-impaired, interest revenue is calculated by applying the effective interest rate to the amortised cost balance, which comprises the gross carrying amount adjusted for any loss allowance. IFRS 9 paragraph 5.4.1 In the case of purchased or originated credit-impaired financial assets, interest revenue is always recognised by applying the credit-adjusted effective interest rate to the amortised cost carrying amount. IFRS 9 paragraph 5.4.1 The credit-adjusted effective interest rate is the rate that discounts the cash flows expected on initial recognition (explicitly taking account of expected credit losses as well as contractual terms of the instrument) back to the amortised cost at initial recognition. IFRS 9 Appendix A Consequential amendments of IFRS 9 to IAS 1 require that impairment losses, including reversals of impairment losses and impairment gains (in the case of purchased or originated credit-impaired financial assets), are presented in a separate line item in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Disclosures IFRS 9 amends some of the requirements of IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures including adding disclosures about investments in equity instruments designated as at FVTOCI, disclosures on risk management activities and hedge accounting and disclosures on credit risk management and impairment. Interaction with IFRS 4 On 12 September 2016. the IASB issued amendments to IFRS 4 providing two options for entities that issue insurance contracts within the scope of IFRS 4: an option that permits entities to reclassify, from profit or loss to other comprehensive income, some of the income or expenses arising from designated financial assets this is the so-called overlay approach an optional temporary exemption from applying IFRS 9 for entities whose predominant activity is issuing contracts within the scope of IFRS 4 this is the so-called deferral approach. An entity choosing to apply the overlay approach retrospectively to qualifying financial assets does so when it first applies IFRS 9. An entity choosing to apply the deferral approach does so for annual periods beginning on or after 1 January 2018. The application of both approaches is optional and an entity is permitted to stop applying them before the new insurance contracts standard is applied. 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